華數傳媒000156深度F9 V1 要點一：所屬板塊HS300_ 阿里概念 長江三角 融資融券 深成500 深股通 文化傳媒 浙江板塊 證金持股 智能電視要點二：經營范圍有線電視、數字電視網絡及產業投資;數字通信產業投資;互聯網及電視傳媒信息服務產業投資;實業投資。最終以公司登記機關核定的經營范圍為準要點三：有限網絡電視等華數傳媒主營業務為杭州地區有線電視網絡業務、寬帶網絡業務及全國范圍內的新媒體業務。電影人帶著光影夢 今年浙產電影產量超百部，杭州地區有線電視網絡業務主要包含在杭州市區及各區縣開展有線電視網絡建設、節目內容傳輸服務。全國新媒體業務主要指面向全國的新媒體內容、技術服務及運營,包括互動電視、手機電視、互聯網電視及互聯網視聽的內容、技術服務與運營業務等;新媒體業務通過電視機、電腦、手機等終端,為用戶提供海量、清晰、影視視頻制作雙向個性化自主選擇的視聽節目內容及相關增值服務,滿足人們日益增長的文化生活需求,是公司的重點業務發展方向要點四：信息傳媒服務業2016年,我國有線電視行業面對國家經濟緩中趨穩、行業競爭環境加劇的情況,用戶規模增速放緩。數字電視用戶2.09億戶,數字化率82.82%。同時,全國有線電視行業雙向化、高清化、智能化程度進一步提升。其中,雙向網覆蓋用戶超過1.5億,雙向網滲透用戶6,735.5萬戶,雙向網絡承載能力進一步加強;高清用戶年度凈增1,555.2萬戶,總量達到7,749.2萬戶,業務滲透率超過30%;智能終端數量達到384.6萬戶,相比上年實現大幅增長要點五：多網融合的競爭優勢公司在杭州地區擁有獨有的有線電視網、優質的寬帶網絡,并通過互動電視業務等新媒體業務的發展來提高寬帶網絡的使用率。同時,公司采用寬帶網絡服務與有線電視、新媒體業務捆綁銷售的策略,給客戶一站式的服務體驗,有助于增強對用戶的吸引力。多網協同發展、互相促進,是公司區別于其他網絡運營商的競爭優勢要點六：完備的經營資質公司所從事的業務屬于管制行業,須具備一定的行業背景和經營條件才可取得。公司既擁有開展有線電視網絡運營業務所需的廣播電視節目傳送經營許可證資質,還同時擁有新媒體業務所需經營資質,包括開展互聯網視聽業務、互動電視業務、手機電視業務的信息網絡傳播視聽節目許可,開展互聯網信息服務的增值電信業務經營許可證及開展互聯網電視業務的許可。上述經營資質和許可是公司利用有線網、通信網、互聯網向用戶提供視音頻綜合信息服務的政策保障,也是公司列居全國新媒體和三網融合第一陣營的獨有優勢基礎要點七：成熟業務與高成長業務相結合的優勢公司有線電視業務及互動電視業務具有壟斷性、穩定性的特點,作為杭州地區唯一的有線電視傳輸運營公司,存在著行業上與地域上的壟斷優勢。而全國范圍內的互動電視、手機電視以及互聯網電視業務具有很好的增長性。公司是穩定業務與增長業務的結合體,在保證穩定收益的同時又明確了未來發展的空間,穩定業務所帶來的現金流也在一定程度上支持了高增長業務的發展要點八：控股股東股權劃轉辦理完畢2017年6月5日公告,公司于近日收到控股股東華數數字電視傳媒集團有限公司通知：根據杭州市文化國有資產管理領導小組辦公室文件《關于無償劃轉華數集團部分股權的決定》,將杭州文廣投資控股有限公司持有的華數集團25.1%股權無償劃轉至杭州昆石投資管理有限公司,現已辦理完畢相關手續要點九：子公司與華為簽署《戰略合作協議》2017年5月10日公告,公司全資子公司華數傳媒網絡有限公司與華為技術有限公司簽署了《戰略合作協議》要點十：設產業投資基金 投資移動互聯網2014年11月28日公告，公司子公司擬發起設立產業投資基金，基金認繳出資擬不超過50億元，其中，公司子公司擬出資不超過10億元。產業投資基暫定名“浙江華數文化傳媒產業投資合伙企業”，產業投資基金將圍繞公司戰略發展方向，主要投資與“新媒體、新網絡”相關的內容、技術、應用、有線網絡、移動互聯網、云計算和智能終端等領域要點十一：參股公司新三板掛牌根據2016年1月30日公告,公司全資子公司唐人影視已于2016年1月29日在全國中小企業股份轉讓系統正式掛牌,證券簡稱：唐人影視(835885)。唐人影視的總股本為106290322股,目前本公司全資子公司持有8064516股,約占其總股本的7.59%。唐人影視成立于 2012 年,是國內影視行業中的一線電視劇制作機構,主營業務為影視劇內容投資、制作、發行及衍生業務,具體包括影視劇投資制作和發行以及藝人經紀業務要點十二：重大資產重組2011年9月，公司非公開發行股份購買包括千禧龍在內的華數集團、浙江省二輕集團公司、東方星空創業投資有限公司、浙江省發展資產經營有限公司等五方持有的華數傳媒100%的股權，侯鴻亮和他的男人幫。擬發行價格為2元/股，擬發行數量9.78億股；同時以1.6億元的價格向湖南湘暉資產經營股份有限公司的全資子公司千禧龍出售除貨幣資金外的全部資產，以使公司達到凈殼增發的目的。通過此次重組，ST嘉瑞的主營業務將轉變為“全國新媒體內容技術服務業務和杭州地區有線電視網絡業務”。新注入的資產將從根本上提高上市公司的資產質量和持續盈利能力，提升上市公司的核心競爭力，為公司長期健康發展奠定堅實的基礎。重組后的上市公司將主要運營有線網絡和新媒體服務業務，前者將提供穩定的現金收入，而后者則具備了很高的成長性。由于行業政策因素，華數傳媒在杭州地區開展的有線電視業務沒有直接的競爭對手。作為杭州地區唯一的有線電視傳輸運營公司，公司存在著行業地域壟斷優勢。而在全國新媒體服務業務領域，經過多年努力，華數傳媒新媒體服務業務已經體現出較強的競爭優勢，未來也具備更大的發展空間要點十三：資產注入預期為避免浙江網絡與重組后的上市公司之間潛在的同業競爭，華數集團及浙江網絡的其他7名股東承諾在符合國家政策的前提下，在此次重大資產重組獲準并實施后五年內將浙江網絡已完成整合并持有的資產和業務以適當的方式置入上市公司，具體的交易方式視屆時上市公司及置入資產的具體情況確定要點十四：控股股東 華數集團華數集團注冊資本89,808萬元人民幣，主要從事第二類增值電信業務中的信息服務業務；國家數字電視試驗平臺營運，有線廣播電視網絡服務等。華數集團通過努力，在產業上實現了“網絡+內容+服務”相結合的發展格局，成為中國數字電視行業和中國新媒體行業的新銳企業、浙江省數字電視發展的主平臺、杭州信息化的主平臺，形成了“新媒體、有線電視、通信產業、城市電視信息服務、影視視頻制作數字產業園”等產業集群，建立了集團控股式管理架構，發展成為多元化、綜合性、多層次、全媒體的全國性新型文創產業集團。2011年華數集團營業收入為150,473.4萬元人民幣，凈利潤為13,628.75萬元人民幣要點十五：與數碼視訊確立戰略合作伙伴關系2013年4月,公司全資子公司華數傳媒網絡有限公司與北京數碼視訊科技股份有限公司簽署了《戰略合作協議》。公司和數碼視訊處在產業鏈的不同環節,具有較強的優勢互補關系,雙方建立正式戰略合作伙伴關系,有利于提升公司有線廣播電視網絡的整體競爭力要點十六：股利分配政策2012年7月,股東大會通過修改公司章程的事項。公司保持利潤分配政策的連續性和穩定性,在滿足現金分紅條件時,每年以現金方式分配的利潤不低于當年實現的可供分配利潤的10%,且任意三個連續會計年度內,公司以現金方式累計分配的利潤不少于該三年實現的年均可分配利潤的30%要點十七：承諾未來五年利潤此次重組方案中,華數集團延長了承諾年限,承諾華數傳媒2011年 2015年扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東所有的凈利潤分別為10,024萬元人民幣、15,776萬元人民幣、途牛顯疲態 芒果不理想！22,855萬元人民幣、27,468萬元人民幣、30,858萬元人民幣。如華數傳媒未達到上述指標,華數集團將以股份回購的方式向嘉瑞新材進行補償,這對原有股東是一個較好的保障要點十八：定向增發2014年4月,公司擬以每股22.80元的價格,向云溪投資非公開發行28667.10萬股,募資總額65.36億元,擬全部用于“媒資內容中心建設項目”、“華數 TV互聯網電視終端全國拓展項目”及補充流動資金。同日,公司控股股東華數集團與阿里巴巴簽署戰略合作協議。公告顯示,云溪投資普通合伙人為史玉柱和云煌投資,有限合伙人為謝世煌,實際控制人為史玉柱和馬云。本次定增完成后,云溪投資將持有公司20%股份,鎖定期為三年。cosplay外景拍攝技巧，公司計劃以募集資金中的38.82億元用于補充流動資金。以11.1億元億元投資“華數TV”互聯網電視終端全國拓展項目：公司擬在全國范圍發展300萬“華數TV互聯網電視終端”用戶;項目預計可實現總收入為19.95億元,合計利潤總額為6.34億元要點十九：投資影視劇制作行業2014年5月,公司擬使用1億元向天津唐人影視有限公司(簡稱“唐人影視”)增資,占其增資后8.0645%股權,其中100萬元計入唐人影視的新增注冊資本,溢價部分9900萬元計入唐人影視的資本公積。據介紹,唐人影視經營范圍為電視劇、專題、綜藝、動畫片等節目制作、發行;影視文化信息咨詢等。截止2013年12月31日,唐人影視總資產為11689.29萬元,凈資產為2184.84萬元,2013年度凈利潤為1185.33萬元。經評估,截止2013年11月30日,唐人影視的凈資產評估值為92904.07萬元。同時,唐人影視2014 2016年度預測凈利潤分別為7710.73萬元、12134.63萬元、14029.85萬元。華數傳媒表示,為實現以視頻為核心的新媒體產業鏈垂直一體化發展,打造以內容為核心的綜合娛樂平臺,公司需要布局上游內容產業,同時,影視產業發展處于快速發展階段,通過投資優秀影視制作公司,公司可分享影視劇制作行業的成長機會要點二十：簽署重大協議2014年7月,公司全資子公司華數傳媒網絡有限公司與上海銀潤傳媒廣告有限公司(以下簡稱“上海銀潤”)簽訂了《戰略合作框架協議》,雙方擬通過平臺、業務、影視視頻制作資源及技術的全方位緊密合作,充分利用雙方資源優勢,共同提升各自市場競爭力。在資本層面,雙方共同推進上海銀潤的增資擴股和新投資者引進工作,傳媒網絡擬投入不超過2.5億元資金參與上海銀潤的增資擴股;雙方同意在其進行原創影視內容等綜合應用體系的布局和并購中,另一方可同步進行資本參與,共同拓展文化傳媒產業鏈上下游。在業務層面,雙方將依托各自在原創內容、用戶渠道、市場影響力等方面的資源和優勢在另一方推進相關業務時予以支持。華數傳媒表示,為實現以視頻為核心的新媒體產業鏈垂直一體化發展,打造以內容為核心的綜合娛樂平臺,公司需要布局上游內容產業,同時,影視產業發展處于快速發展階段,通過投資優秀影視制作公司,公司可分享影視劇制作行業的成長機會要點二十一：認購浙江華數進行省網整合2015年7月24日公告,公司擬與東方星空創業投資有限公司共同參與浙江華數廣電網絡股份有限公司的增資擴股,華數傳媒擬出資4.64億元至6.03億元,認購浙江華數1億股股份;東方星空擬出資9274.6萬元至1.21億元,認購浙江華數2000萬股股份。認購完成后,華數傳媒將持有浙江華數9.11%至10.90%股權,成為浙江華數第二大股東。此舉意味著此前市場期待極高的浙江華數整體置入華數傳媒的大幕正式拉開,未來公司有望迎來數千萬級用戶規模增量。浙江華數作為浙江全省廣電網絡收購整合工作的主體,“一省一網”整合成果明顯,全省80個廣電有線網絡中,已經有74個完成了“一省一網”整合任務,截至2015年5月31日,實現營業收入和凈利潤分別為6.02億元、 1.09億元。未來提升潛力巨大。2015年8月12日,公司以4.63億元認購浙江華數1億股,并簽訂了《成交確認書》要點二十二：增資全資子公司根據2015年6月5日公告,公司對全資子公司傳媒網絡增資44.25億元,用于媒資內容中心建設項目、“華數TV”互聯網電視終端全國拓展項目等項目要點二十三：與阿里云簽署戰略合作協議2015年4月公司公告,公司旗下全資子公司華數傳媒網絡有限公司與阿里云簽訂戰略合作協議。雙方將在云計算業務上展開深入合作,推動華數旗下互聯網視頻等業務全面遷移至阿里云計算平臺,為上千萬家庭提供云上視頻及互聯網電視服務。同時,雙方還將一同打造面向互聯網。